La réussite du financement d’un projet passe par l’identification des besoins de l’entreprise (investissements, stocks, encours clients…) mais aussi de tenir compte des décalages de trésorerie. Le créateur doit réunir les capitaux nécessaires au financement des besoins durables. Il s’agit d’identifier les différentes ressources financières adaptées à chaque type de besoins.

Les besoins durables de financement

• Les frais d’établissement : frais de constitution de l’entreprise et honoraires des conseillers fiscalistes, juridiques, de spécialistes de brevet…
• Les investissements : les frais de location ou d’achat d’un local, les frais d’installation et l’achat de matériel et de machines.
• Les dépôts et cautionnements à verser : tels que les loyers versés en caution pour la location du local.
• Le Besoin en fonds de roulement (BFR).

Le Besoin en fonds de roulement

La notion de BFR est fondamentale et pourtant mal comprise. Il s’agit de la somme que l’entreprise utilise au quotidien pour acheter et conserver le stock nécessaire au fonctionnement de l’entreprise (moins les facilités de paiement admises en général par les fournisseurs) et pour être en mesure d’accorder un délai de paiement aux clients.

Bien gérer le BFR est une opération cruciale pour certains types d’activités : les entreprises qui doivent en permanence être en mesure de proposer un large choix de produits aux clients, les sociétés qui facturent à plusieurs jours, voire plusieurs semaines, de décalage ou encore les entreprises qui accordent pour chaque vente un délai de paiement aux clients. Une erreur de financement préalable du BFR ou une sous-estimation de celui-ci provoque dans tous les cas des problèmes de trésorerie à court terme

Les « ressources financières durables »

Il existe 2 types de ressources durables : les capitaux propres, qui représentent vos apports personnels ainsi que ceux de vos associés, complétés par d’éventuelles subventions d’investissement ou primes et les emprunts à long ou moyen terme.

Les moyens de financement et des sources de ces financements

• Fonds propres : vos apports en financements ainsi que ceux de vos associés.
• Les aides et subventions : l’état (à travers le prêt sans intérêt NACRE), les collectivités locales, les fondations ou les concours.
• Prêt d’honneur et crédit solidaire (prêts sans garanties) : les plateformes d’initiatives locales (telles que France Initiative), le réseau Entreprendre, France Active, l’Adie, les collectivités locales, divers organismes de prêts d’honneur ou de développement économique, des fondations, des employeurs dans le cadre d’un système d’essaimage…
• Prêt bancaire personnel : banques commerciales.
• Apport au capital : Société de capital risque, Cigales, clubs d’investisseurs, investisseurs individuels, association Love Money pour l’Emploi…
• Primes ou subventions à l’entreprise : l’état ou les collectivités locales.
• Prêts à moyen ou long terme : banques, sociétés de reconversion, prêt sans garantie PCE.
• Crédit-bail : banques ou organismes

5 conseils pour réussir le financement de votre entreprise

Par Dominique Mentha, directrice du pôle expertise de l’APCE

• Ne pas engager l’ensemble des ses ressources personnelles dans l’entreprise. Il est préférable d’en conserver une partie et de solliciter un prêt bancaire. En effet, si l’entreprise ne démarrait pas aussi vite que prévu cet argent permettrait de faire face !
• Dans le cas d’entreprises qui disposent de peu de capacité d’emprunt mais qui ont une bonne capacité bénéficiaire, il est bon de penser à des solutions de crédit bail qui allègeront le plan de financement.
• Bien réfléchir à la réelle nécessité de chaque investissement. Parfois il est préférable par exemple de louer une machine sur une courte période plutôt que de l’avoir en permanence. L’entreprise peut également faire le choix de sous-traiter des activités qui ne représentent que quelques heures de travail.
• Faire attention à bien dimensionner ses investissements par rapport à l’activité (ne pas sous- ou sur-dimensionner). Ainsi, il ne sert à rien de louer des locaux de 50m2 en pensant à des besoins à venir quand on n’a besoin que de 20m2 dans l’immédiat.
• Établir une relation franche et honnête avec son banquier. L’entrepreneur doit lui expliquer régulièrement les choix opérés et le tenir informé de l’avancée du projet. Ce conseil est valable tant dans la phase de pré-création, que tout au long de la vie de l’entreprise.

Article par Dominique Mentha

La fragilité accrue des pays de l’Union Européenne semble avoir terni l’optimisme renaissant des entreprises. Ainsi, l’inquiétude face à la crise concerne 85 % des dirigeants, soit le niveau le plus haut depuis janvier 2010. Loin de céder au pessimisme, la CGPME 75 valorise les solutions existantes pour le dirigeant en matière de financement.

Manque de crédit : trouver le bon interlocuteur

Quel est le meilleur interlocuteur pour répondre à une difficulté financière ? Pour répondre rapidement aux recherches des chefs d’entreprise, la CGPME 75 a mis en place une Cellule de soutien, composée de cinq tiers de confiance, ayant l’expérience de la gestion d’une PME. Cette cellule accompagne les TPE et PME en difficulté de financement sur les thèmes suivants :

• suivi des banques,
• fiscalité,
• relations URSSAF,
• restructuration d’entreprise
• haut de bilan
• gestion du compte client.

Lorsqu’un chef d’entreprise en difficulté contacte la CGPME 75, il est orienté vers un interlocuteur pouvant l’assister dans sa demande. Un exemple ? En cas de problème avec l’URSSAF, le dirigeant pourra s’entretenir avec un mandataire chef d’entreprise siégeant dans cette institution. Il sera ainsi plus à même de bien préparer son dossier pour régler un éventuel litige. Si ses difficultés persistent, le recours à un expert professionnel lui sera conseillé et facilité.

En matière de recherche de crédit, la CGPME 75 est tiers de confiance dans le processus de médiation. Près de 300 entreprises ont eu recours à son aide pour la constitution de leur dossier de demande de crédit. Elle peut être présente lors de la négociation et elle peut négocier avec la banque. Elle joue également un rôle d’interface auprès d’OSEO et du Médiateur, pour suivre le traitement du dossier.

 La médiation, un dispositif consolidé pour accéder au crédit

L’initiative de la CGPME 75 s’inscrit dans le contexte de la médiation du crédit. Celle-ci est en passe de s’installer durablement dans le paysage économique. Ce dispositif est ouvert à tout chef d’entreprise, qui rencontre avec sa ou ses banques des difficultés pour résoudre ses problèmes de financement ou de trésorerie. Le médiateur s’assure également du respect des engagements pris par les banques en faveur des entreprises.

Recourir au médiateur permet de ne pas rester seul face à ses difficultés. Il ne faut pas attendre d’être en situation d’urgence. Le but est de trouver des solutions concertées et adaptées à ses problèmes, de rencontrer des acteurs de proximité au service des entreprises en difficulté et de bénéficier d’une procédure gratuite, simple et rapide.

Depuis novembre 2008, 25 053 dossiers ont été traités, avec un taux de réussite de 63 %. Au 31 mai 2010, le cap des 200 000 emplois confortés par la Médiation du crédit a été franchi*1.

Les garanties d’OSEO pour les PME

Partenaire de la médiation du crédit, OSEO soutient l’innovation et la croissance des PME en partageant avec elles les risques. L’organisme est au cœur du plan de relance mis en place par le gouvernement, en tant que garant des TPE et PME ayant recours au crédit. En 2009, OSEO a accompagné, dans le cadre du Plan de relance, 23 500 entreprises, dans leurs projets d’investissement et de renforcement de leur trésorerie. Compte tenu de leur efficacité et des besoins persistants, les principales mesures de ce plan ont été prolongées en 2010.

Renforcer le soutien aux TPE

Reste que ces dispositifs ont tendance à bénéficier aux PME innovantes, ayant des perspectives de croissance. Les entreprises de petite taille sont toujours très vulnérables face à la crise. Régulièrement pointée par l’enquête mensuelle de la COFACE sur les défaillances d’entreprise, la situation des TPE est plus tendue que celle des autres entreprises.

Suite à l’action de la CGPME auprès de la Fédération des Banques, un premier pas a été fait par les banques. Celles-ci ont annoncé en mars 2010 mettre à disposition 96 milliards d’euros pour les TPE/PME. à cet égard, elles complètent le fait qu’OSEO réserve une partie du Fonds de Garantie Renforcement de la trésorerie des entreprises à destination exclusive des TPE. L’efficacité de ces dispositifs devra être évaluée, en fonction de la typologie des entreprises qui en ont véritablement bénéficié.

Des attentes fortes dans l’attitude des banques

L’attitude des banques demeure ainsi au cœur des préoccupations des dirigeants. La fréquence des entretiens entre banquiers et dirigeants a fortement augmenté. En effet, 68 % d’entre eux déclaraient en mai 2010 s’entretenir avec leur banquier au moins une fois par mois. Les banques se sont engagées à informer leur client sur leurs délais de réponse, devant être plus rapides. Pour autant, des efforts de communication sont encore à obtenir, pour donner plus de visibilité aux entreprises sur le moyen terme. Près de la moitié des dirigeants souhaitent connaître leurs notations bancaires, afin de mieux se positionner, d’évaluer leur marge de financement et leur possibilité de développement.

*1 L’ensemble des chiffres sont issus du Baromètre KPMG / CGPME sur le financement et l’accès au crédit, enquête récurrente consultable sur www.cgpme.fr.

Qu’est-ce que c’est ?

La CGPME, Confédération Générale des Petites et Moyennes Entreprises, est une organisation patronale interprofessionnelle, privée et indépendante, dont la représentativité est officiellement reconnue. Elle assure la représentation et la défense de l’ensemble des petites et moyennes entreprises, tous secteurs confondus (industrie, commerce, services, artisanat), au niveau national, tant auprès des pouvoirs publics que des partenaires sociaux, ainsi qu’au niveau international. Elle regroupe à la fois des fédérations professionnelles et des structures territoriales interprofessionnelles.

• Cellule de soutien de la CGPME 75 www.cgpme75.fr, rubrique Actions> Financement des PME 01 56 89 09 30 – contact@cgpme-idf.fr
• Médiation du crédit www.mediateurducredit.fr 0810 00 12 10
• Ordre des Experts Comptables Paris Ile-de-France 01 55 04 31 31 www.oec-paris.fr

Article par CGPME ILE-DE-FRANCE

Depuis plusieurs années, la tendance est à l’exaltation de la concertation dans la prise de décision : l’ère de l’homme providentiel semble révolue, seule la décision collégiale apparaît raisonnée et pondérée.

Celles et ceux qui décideraient seul(e)s sont montré(e)s du doigt par les gourous du management participatif. Et pourtant… au cœur de la tempête, c’est bien au capitaine du navire, le dirigeant d’entreprise, que l’on s’en remet. Dans le contexte fragile et incertain de la crise et d’un timide rebond, ses décisions pèsent lourd, notamment pour toutes les questions liées au financement de l’entreprise.

Les enseignements du baromètre

C’est pour connaître les actions et les orientations choisies par les chefs d’entreprise en matière de gestion financière dans un contexte économique tendu que l’Institut Sage a interrogé avec BVA 410 dirigeants de PME de 10 à 100 salariés en avril dernier. Les résultats de ce baromètre apportent plusieurs enseignements intéressants que je vous propose de partager.

Pendant la crise, on préfère la négociation avec le banquier à l’appel aux subventions (28 % contre 24 %). Cette tendance devrait se confirmer puisque les dirigeants qui ont connu des problèmes de financement des entreprises cette année (31 % des répondants) envisagent en priorité des crédits bancaires ou le recours à des fonds propres pour se financer dans les 12 prochains mois. En écho à mes propos, je dis à cet égard que le pouvoir de conviction et la personnalité du dirigeant face au banquier engage, du moins dans le cadre d’une PME, l’avenir de l’entreprise tout entière.

Un capitaine ne doit pas oublier son navire

Cependant, et bien évidemment, un capitaine n’est rien sans son navire. L’étude de l’Institut Sage montre que c’est au cœur même de sa structure que le dirigeant cherchera les solutions pour poursuivre le développement de son entreprise en 2011.

D’une part en puisant dans les fonds propres de l’entreprise pour se financer, d’autre part en capitalisant sur les ressources humaines : la formation sera le principal domaine d’investissement (74 % des répondants) et l’optimisation de la coordination du personnel le principal objectif.

Ces choix seront-ils pertinents ?  Espérons-le car la période de reprise fragile ne laisse pas de place à l’erreur. Plus encore que d’habitude, tout mauvais choix fera courir un risque important à l’entreprise.

Article par DAMIEN LOUVET | DÉLÉGUÉ GÉNÉRAL | INSTITUT SAGE